42家半导体企业前三季度的扣非净利润增速达到100%，板块指数涨幅位于二级行业第十。2024年，公共半导体渐进式复苏，A股半导体公司获利丰厚。
不外，半导体行业不同下流的需求表现，本年也出现了显耀分化。奢华电子进程逾一年半的库存消化后，终局需乞降煦抬升，AI需求成为最大看点，亦然市集炒作的主流标的，而工控居品仍然处在去库存气象。
业内以为，本轮半导体周期景气度远未达到顶峰，A股半导体上市公司的收入增速昭彰高于利润增速，响应出盈利增长尚有空间。
2025年，半导体行业最大看点无疑是AI终局附近重生，哪些居品的渗入率将加快栽植，并带动计议企业的事迹是市集关爱的焦点。另外，伴跟着半导体周期景气度渐进式复苏，我国半导体行业自主可控亦是2025年一大投资看点。
半导体企业利润增速仍待朝上开垦
2024年，国内半导体市集复苏的节律与公共同步，除了AI科罚器等高端芯片需求受到阻扰外，举座市集增长较为昭彰，国内对国外芯片的需求也在较快栽植，芯片入口鸿沟上升较为昭彰，入口鸿沟较大的两类差异是微科罚器和存储居品。海关数据泄漏，10月份，我国集成电路入口343.19亿好意思元，同比增长10.28%；其中微科罚器和存储居品入口增速差异为9.69%和20.61%。
半导体产业链上市公司在本年岁迹复苏，月度收入不息创出新高。第一财经左证财报统计，42家半导体企业前三季度的扣非净利润增速达100%及以上，龙头股汇顶科技（603160.SH）、韦尔股份（603501.SH）的增速高达20.41倍、16.65倍，较前两年昭彰开垦。
通盘半导体板块前三季度的交易收入，同比增速中位数值为18.62%，扣非净利润增速中位数值为6.6%，收支12个百分点，即无数半导体企业的收入鸿沟显耀复苏，但在周期景气度未昭彰栽植且部分居品仍处在去库存阶段的影响下，企业盈利智商仍具备栽植空间。
不外，本年前九个月，半导体指数大无数工夫的表现较为低迷。直到9月底，半导体走出往日两年以来最刚烈的行情，市集资金围绕与AI、自主可控的中枢标的反复作念著作。戒指12月19日收盘，半导体指数报3709.29点，年涨幅18.19%，涨幅排行二级行业指数第十名。同时，好意思股的费城半导体指数涨幅为19.05%。
半导体板块197只个股的总市值推测为4.83万亿元，年内累计增长1.08万亿元。有70只半导体个股年内累计上升逾20%，跑赢上证指数、沪深300等主要指数。其中，45只半导体个股的年涨幅逾越30%，8只股股价翻倍。寒武纪（688256.SH）、润欣科技（300493.SZ）、上海贝岭（600171.SH）的涨幅排行前三，差异达371.26%、249.65%、180%。龙头中芯国际（688981.SH）11月初创下历史最高的109.5元。
各种半导体子板块，包括逻辑芯片、材料、开垦、晶圆制造、封测的龙头股王人有不俗表现，只好模拟芯片子板块遭到资金萧索。戒指12月19日，申万模拟芯片筹谋指数年内累计下降5.06%，表现垫底半导体整个子板块。龙头股卓胜微（300782.SZ）年内累计下降30.94%。
“近两年国内模拟芯片上市公司数目飞快增长，加重了行业竞争，不少品类出现廉价竞争的情况，异常是在奢华电子市集端，模拟芯片的同质化严重，德州仪器一度在昨年下调了中国市集的芯片价钱，以应酬竞争加重的情况，而廉价竞争侵蚀了企业的利润。”一位半导体上市公司认真东谈主对记者说：“跟着行业景气度栽植，以及战术辅助并购重组，鸿沟较大的上市公司有望并购中小企业，加快行业资源整合。”
2025年赓续“与AI共舞”
“与AI共舞”是2024年半导体行情的主旋律之一，产业链的中枢标的表现亮眼，寒武纪（688256.SH）年内累计上升371.3%，领涨板块。12月19日，该股再创历史新高，报636.02元，总市值2655亿元；中科晨曦（603019.SH）等10余只股票涨幅逾越50%。濒临高估值，有绝顶部分投资者抒发了担忧：寒武纪以7.1亿元交易收入（2023年）撑起了2600亿市值，股价上升“全靠思象”。
左证第三方预测，好意思国三大云厂商（微软/谷歌/亚马逊）和Meta的成本支拨总和将在2024年罢了42%增长，2025年将再度增长18%至2500亿好意思元。此外，苹果公司本年发布的iPhone16是对AI功能“小试牛刀”，有分析师量度苹果公司计较在2025年发布的iPhone 17将有本色性冲破，包括土产货AI科罚智商、自相宜学习功能、智能场景识别，有望带来AI手机换机潮。这些国外龙头的大手笔干涉与研发智商，有望在2025年拉开AI端侧强智能的序幕，居品革新有望鼓励周期演绎。
招银国际研报瞻望2025年半导体行业时称，保管对东谈主工智能永恒增长的积极瞻望，在多轮投资周期中主办契机，产业链中枢受益标的仍存在投资契机，包括AI GPU的迭代、AI附近的爆发，以及变现策略的罢了等。
招银国际还称，永恒看好中国半导体产业链自主可控趋势带来的国产份额栽植契机。地缘政事风险的加重，驱使各主要经济体将产业链发展的关键指标从栽植坐褥后果转向保证供应链安全上。半导体产业链自主可控可看看成2025年的第二条投资干线。
